Libor: Geschicht vun der Hierkonft, Berechnung

D'Libor-Taux, déi vu Thomson Reuters op Ufro vun der Intercontinental Exchange (ICE) accumuléiert ass, ass e wichtege Indikateur vum Staat vum Finanzsystem. Si stellt den duerchschnëttleche Zënssaz op Interbankkreditën. Säi Wuesstum schwätzt iwwer de Mankat vu gratis Währungsressourcen op dësem Maart. De Libor Zënssaz gëtt fir fënnef Währungen an siwe Krediterperioden berechent. Vill Finanzinstituter benotzen se an hire eegene Berechnungen, déi et op seng eegen Aktivitéiten konzentréieren.

Geschicht vum Véierel

Zu de fréie 1980er koumen vill nei Finanzinstrumente am Maart, wéi Zënspäffeweispolitik, Währungsoptiounen a Forwardverträg. An dëst huet eng grouss Ungewëssheet fir all Versuch fir d'Entwécklung vum System virzebereeden. Am Oktober 1984 huet d'britesch Banking Association e Standard fir Zënssätz Swaps agefouert. An hien ass de Virgänger vu Libor. De Link op déi Letzebuerger um offiziellen Niveau koum am Januar 1986.

D'Libor-Taux gëtt berechent op Basis vun den Benchmarkindikatoren. Dëst erméiglecht eis méi wéi 60 Staaten. De Libor ass also duerch vill Finanzinstitutiounen a kommerziellen Organisatiounen als Benotzung fir eegestänneg Zënssätz fir d'Kredittnutzung benotzt. An de Vereenegte Staaten vun Amerika sinn ongeféier 80% vun subprime Hypothéikskredit gebonnen. Et sollt bemierkt datt an dësem Gebitt ronderëm d'Welt de Libor-Tarif an US Dollar benotzt gëtt. Dofir hu mir d'Aktiounen vun der Federal Reserve géint Hypothéik verginn.

Definitioun

D'Libor Rate ass den duerchschnëttleche Zënssaz op Kreditrisden am Interbankmarkt, berechent op Basis vun enger Ëmfro iwwert eng Rei vun ausgewielte Finanzinstitut, viru 11 Auer Londoner Zäit. Sou gëtt dës Indikatioun berücksichtegt:

• Representatioun vun de beschten Institutiounen iwwer de Wäert vun hire eegenen Fongen op der Interbank Marché.
• Den Ënnerscheed vun Tariffer vun de meeschte benotzt Währungen vun der Welt.
• De Wäert vun de Fongen op de Londoner Finanzmäert.

Berechnung

Libor gëtt vun der Interkontinentalaustausch berechent a publizéiert duerch Thomson Reuters. All Dag bis 11 Auer Londoner Zeit sinn eng Rei Banken iwwer hir Kreditrate verséchert. Déi véier grouss an déi nidderegst Extremer ginn net an der Berechnung berücksichtegt. De Rescht bedeelegt sech awer un d'Berechnung vum Duerchschnëtt, dat ass de Libor-Taux. Um 11:30 Auer London publizéiert Thomson Reuters dës Indikatioun. Si gëtt fir 7 Perioden a fënnef Währungen berechent. Zum Beispill gëtt et dräi Millimeter Dollar Libor.

1986 gouf dës Indikatioun fir dräi Währungen berechent - den Dollar, de britesche Pound an d'Däitsche Mark. Dann fir 16. Am Joer 2000 si vill Länner an d'Eurozon. De Saz beginn ze berechent fir zéng Währungen. 2013, nom Skandal, gouf decidéiert d'Lëscht op fënnef ze reduzéieren. Bis elo gëtt Libor berechent fir den US Dollar, den Euro, de britesche Pound, de japanesche Yen an de Schweizer Frank.

Bis 1998 ass de Kuerze Kredit vun der Kalkulatioun bei der Berechnung vun dëser Indikatioun, ee Mount. Da gouf all Woch Libor opgesat. An am Joer 2001 - een Dag. No der Reform vun 2013 gëtt Libor fir siwe Perioden berechent. Déi längst Kredittzäit ass zwielef Méint.

Skandal

Am Juni 2012, während der Enquête goufen vill Fraktulent Actioun vun de Referenzbanken fir d'Libor-Taux beoptragt. Déi éischt Verdacht iwwer d'Wahrhaftegkeet vun der Informatioun, déi si hunn, ass 2008 erstallt. D'Fälschung vun Indikatoren fir de Libor-Taux während dës Period ze berechnen ass och eent vun de Ursaachen vun der globaler Finanzkris. 2013 huet eng Rei vun seriöse Reforme vun dësem Indikator a Kraaft getrueden, fir hir Transparenz ze vergréisseren an d'falsche Mapping vum Staat vum weltwäite Finanzsystem ze verhënneren.